ビッグテック株って安くね？ という話
忙しい人のための要約：たぶん来年はビッグテック株に資金が流れるし変に高騰するリスクもあるから今の水準は安めかも アメリカのビッグテック株は現在そこそこ不調ですよね。 今までの上昇率がイカれてただけで全然割高やんけという気持ちもわかりますが、今回はPERとかの数字は見ないで大雑把な話をしてみたいと思います。 こんな場末の情報を漁りにくるような方々は日々AIを 酷使 駆使しているものと想定されるので、付加価値を絞り出すために当記事の文章は基本的にはAIを使用せずに人力でお届けしています。 たまに説明が面倒な時にAIから引用しますが、その部分は明記します。 ビッグテック割安説① 本質的な期待値(投資資金の総量)は実は増えているのでは？ ビッグテック株がいまいち盛り上がらない一方でここ最近パリピになってる連中がいますよね。 半導体株です。 正確に言うとデータセンター需要を受けた銘柄全般ですが、特に半導体株はとんでもなく上昇しました。 日本市場だけでなく韓国もアメリカもオランダも半導体株は踊り狂ってます。 未来の売上に期待するAI産業に対し、半導体は現在の受注が増加したことが要因という違いはあります。 とは言え未来の利益をガンガン織り込んでいくのが株式市場です。 現在の半導体株の株価が許容されているのは対AI投資がまだまだ継続すると信じられているからです。 つまり直近でAIの性能が期待外れで投資計画が総崩れする可能性は低いと予想している投資家が多数存在するはずです。 本来ビッグテックに投資される可能性があったAI投資に前向きな資金が、すぐに利益に結びつきそうな半導体株に流れているとも考えられます。 半導体株のパーティーが落ち着いた後、彼らの投資先はビッグテックに戻ってくるのではないでしょうか。 現在のビッグテック株も言うほど下落していないので、総合的には期待値が上がっているのではないかと予想しています。 ビッグテック割安説② 本当に割高になる瞬間にはもう手遅れ AIに投資をしようにも、現在は候補が複数あります。 OpenAIやAnthropicは2026年2月現在では上場していないため直接は投資できませんが、MicrosoftやAmazonが彼らに経営を傾かせかねない規模の投資をしている以上は代理窓口として機能していると考えても良いと思います。 1社だけが勝者となり 利益を総...